康得新2012年光学膜试产4000万平方米,已产1500万平方米,未来3年规划产能2亿平方米。该项目中60%的产能规划为背光模组用光学膜,主要应用于液晶面板,综合毛利率达30%以上,预计未来3年大尺寸液晶面板需求增速10%以上,目前背光膜主要以进口为主,随着公司产能逐步释放,未来有望实现进口取代。
公司拓展预涂膜主要上游原料BOPP膜产能3万吨/年,基本实现BOPP基材自给。光学级PET基膜是增亮膜最主要的成本,在其生产成本的占比超过40%。光学膜主要上游光学级PET的产能扩张速度过快,产能已经严重过剩且未来2年仍有有增产趋势,公司在光学PET膜领域的议价能力有望进一步增强。