面板厂商稼动率已降至低点:库存有望回归正常水位

发表时间:2022/11/19 浏览:613

标签:面板 所属专题:面板行业专题

11月18日消息,消费终端需求低迷,全球手机、电视、PC等出货量已下滑多时,面板需求及价格也随之走弱。而综合来看,目前面板行业周期底部似乎已渐露端倪——

此前需求持续不振的情况下,LCD面板供给端自然只能维持低稼动运行。广发证券今日报告指出,面板厂商稼动率已降至金融危机以来的历史低点,面板库存有望回归正常水位。

另据CINNO Research今日发布的面板厂投产调研数据显示,今年10月,国内液晶面板厂平均稼动率为70.6%,环比增长2.2个百分点。同期全球面板厂整体稼动率回弹至65%左右,该机构预计11月还将有约5个百分点的提升,但12月又将有一定幅度回落,预计整个Q4全球TFT-LCD面板产线稼动率控制在70%以下。

同时,由于韩国厂商落后产能加速退出,其占大尺寸面板产能比例约4%,而未来明确增量在大尺寸面板占比与此基本相当;叠加面板价格处于低位,因此分析师认为,中长期行业供给端增量释放边际放缓,行业集中度也将快速提升。

除去供给之外,面板价格也已出现向好迹象。

数据显示,11月上旬,除了15.6英寸ValueIPS笔记本面板之外,其余尺寸面板价格均企稳或上涨。其中:

电视面板方面,32/43/55/65英寸面板均价与前期相比均上涨1美元,继10月之后延续上涨态势;显示器面板方面,21.5-27英寸的IPS或TN面板均价与前期持平企稳;笔记本面板方面,仅15.6英寸ValueIPS面板价格与前期相比下降0.2美金外,其余尺寸与前期均价持平。

新一轮换机周期有望开启

综合广发证券与长城证券报告,行业需求将迎来边际变化,2023年有望开启疫情后新一轮换机周期。

短期来看,下半年是消费电子传统旺季,海外“黑五”与中国“双11”等促销活动、世界杯等体育赛季观赛需求、春节备货、终端厂商新品发布都是需求端回暖的潜在动能。同时,电视机零售价格跌至低位,驱动用户以更大尺寸电视替换原有小尺寸旧机型。

值得一提的是,世界杯即将在11月21日揭幕。中信证券指出,回溯以往,世界杯赛事对黑电投影销售和产品结构升级具有一定推动作用。以2018年俄罗斯世界杯为例,开赛前一周(2018.6.04-2018.6.10)我国彩电线下销量同比增长61.3%,销售额同比增长90.8%。

中长期来看,分析师认为,大尺寸化趋势则是需求充沛增量的来源,长期年化LCD电视出货面积增速有望维持在4%以上。而Mini-LED也是带动产品更新换代及需求提升的另一项动力。

总体而言,中信证券预计,短期来看,今年Q4备货及稼动调降有望拉动库存水平趋于健康,供需逐步趋于平衡,价格有望企稳回暖。中长期而言,预计大尺寸面板格局向好趋势不改,未来价格有望趋于稳定,并随季节性变化小幅波动。

而随着LCD扩产进入尾声,国信证券指出,行业将由过去供给端主导(产能变化)转向需求端主导(终端需求大尺寸化、高端化、多样化),而行业周期属性将淡化、成长属性显现,LCD面板企业盈利稳定性将逐步强化。


分享此文章的方式

我要评论:( 请您说点什么吧!)

评论 注册用户登录后才能发表评论,请登录 企业会员个人会员