全球第三季度面板厂财报汇总:大多利润下降或亏损

发表时间:2019/11/2 浏览:241

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10月底,全球主要面板厂都公布了自己第三季度的财报,市场对于各大面板厂仍然表示不乐观,亏损会是主旋律。不过有意思的是,相比较韩系和台系的面板厂商的营收减少利润亏损情况,陆系面板厂商大部分营收是实现增加的,可是利润却下降或亏损。

全球液晶面板企业这一两年由于增产比市场需求要快的多,出现供过于求,面板单价普遍下跌,整个面板行业处在低谷期,尤其在大尺寸液晶电视面板领域,这情况尤为明显。接下来一起具体看看各面板厂商的2019年三季度财报情况。

韩系台系:寻找新增长点与减产两步走

首先我们先来看看韩系双雄三星与LGD的情况,三星电子公司10月31日发布了截至2019年9月30日的第三季度财报,其中三星中小型OLED面板销售强劲,显示面板业务第三季度综合收入为9. 26万亿韩元(约560.03亿人民币),利润为1. 17万亿韩元(约70.76亿人民币)。 

根据三星财报显示,显示面板业务的利润主要来自移动显示器,也就是小尺寸的面板市场。与去年同期相比有所增长,OLED面板销售强劲,提高了产能利用率,降低了成本。可是由于三星在更广泛的行业正进行产能扩张,在大尺寸大型面板业务方面仍然是亏损状态。

LGD方面,根据23日其公布的财报资料,今年第3 季(7~9 月)营业亏损达4,370亿韩元(约326.42亿人民币),大于市场预期的3,203亿韩元(约19.37亿人民币),去年同期为获利175亿韩元(约1.05亿人民币);营收比去年同期减少4.6%至5.82亿韩元,低于市场预估的5.99亿韩元。

LG Display方面表示:“今年OLED电视面板销量略有下降的原因是广州工厂的产量低于预期。”同时,LGDisplay表示,广州工厂的目标是在今年内正常运营。

LG Display

实际上,LG Display在广州的工厂已于8月底开始运营,其产量一直达不到预期的水平。原因在于可能与该厂采用了和尝试新的面板生产技术而导致产量不稳定。不过业内人士表示:“OLED电视的需求近来并不旺盛,段时间内不会对面板厂商产生太大影响。但如果LGD的OLED面板生产继续受阻,那么必然会影响明年OLED电视的出货预测值。”

中国高端电视市场OLED TV销售额占比从2017年的8.8%上升至2018年的12.3%。2019年OLED电视在中国高端电视市场销售额占比还在持续提升,2019年前5个月OLED电视在中国1万元以上高端电视市场销售额占比提升至14.9%。

目前在中国市场,包括LG、创维、索尼、康佳、长虹、飞利浦、勒维、海信、松下九大品牌都已经推出了OLED产品。从全球范围来看,进入OLED阵营的彩电企业已从2014年的3家扩大至目前的15家,阵营在不断扩大,发展非常迅速。

值得一提的是,现阶段只有LGD有能力量产大尺寸的OLED面板,明年会是LGD的一个最佳的发展时机。如果LGD的OLED面板供应不平稳,必然会对其整体的商业计划和部署产生影响。

韩系面板厂商在技术优势上依然明显,三星把控中高端的OLED小尺寸面板市场,而LGD虽然处于亏损阶段,但是面对发展势头良好的OLED大尺寸市场,其占据了技术和市场优势窗口。

回头看看台系的面板厂商,在10月9日台湾面板厂商群创光电已经发布了其第三季度营收报告。群创光电2019年第三季自结合并营收为新台币633亿元(约合147.1亿人民币),较去年同期减少14.4%,与2019年第二季合并营收相比增加0.2%。大尺寸合并出货量共计3,063万片,与2019年第二季出货量3,092万片相比减少0.9%;中小尺寸合并出货量共计6,390万片,与2019年第二季出货量5,985万片相比增加6.8%。

在10月30日台湾面板厂商友达光电也公布了2019年第三季财务报告。报告显示,友达光电第三季度营收为新台币700.5亿元(约合人民币162亿元),与2019年第二季持平,净亏损为新台币39.9亿元(约合人民币9亿元),较第2季的亏损26亿元扩大,更低于去年同期的获利43亿元。

面板出货方面,友达光电2019年第三季大尺寸面板出货量超过2,867万片,较2019年第二季增加5.5%。2019年第三季中小尺寸面板出货量约3,560万片,与2019年第二季相比增加7.8%。

友达光电方面表示,第三季度虽然是传统旺季,但是市场需求不及预期,出货面积对比上一季有所增加。不过由于市场不断有新产能释出,面板价格持续下滑。面对这样的市场状况,友达董事长彭双浪认为:“厂商会陆续进行动态调整”。

根据TrendForce光电研究(WitsView)最新调查显示,由于电视面板价格普遍已低于现金成本,包含大陆、韩国及台湾面板厂,皆从9月开始调降电视面板产品的产能利用率,进行减产操作,希望改善供需并稳定价格。

TrendForce资深研究经理王靖怡指出,三星显示(SDC)受到品牌第四季电视面板购买需求急冻冲击,在9月及10月大幅下调韩国7代线及8.5代线的稼动率,而乐金显示(LGD)也将关闭P7 (7.5代线)及P8 (8.5代线)两座厂的部分产能,预计P8至2019年底产能仅剩四分之一,而P7也传出将在10月关闭三分之一的产能。

至于台厂部分,友达从9月开始减少8A (8.5代线)及6B (6代线)投片,其中8A主要受到55英寸面板售价及需求不佳影响,第4季投片预估仅剩50%左右;6B则是减少65英寸投片,预计第4季减少20%。

电视面板主要是因为大陆的大尺寸产能大量开出,让各种尺寸规格面板持续走跌。预计至少到2020年第二季度,各家开始为春季新品和东京奥运备货的时候,电视面板价格才有可能平稳。

展望第四季度,尽管电视面板报价在10月开始有陆续止跌迹象,但是对于厂商来说,都还是没有赚钱的机会,再加上库存跌价损失的冲击,单季运营顶多较第3季持平,转盈的难度仍相当高。友达光电表示面板产业进入传统淡季,供需平衡状况依然会持续。产能方面会进行适度的调整,同时利用淡季加快新产品的研发,开拓新市场,提升利润以度过产业低潮期。

陆系厂商:积极布局新领域,静待5G+8K市场机会

大陆系面板厂商虽然不能幸免全行业的低谷影响,但是依靠着政府资金补贴、庞大的国内市场、加大OLED领域等措施,大部分厂商实现了营收的增加,不过在利润方面则有所下降或者部分亏损。

先来说说龙头厂商京东方,10月30日其发布了2019年第三季度和前三季度业绩。第三季度,公司实现营收为307亿元,同比增长18.05%,归属于上市公司股东的净利润为1.84亿元,同比下降54.49%,扣非净利润亏损8.4亿元,同比下降332.16%;

前三季度,京东方实现营收为857亿元,同比增长23.40%,归属于上市公司股东的净利润为18.52亿元,同比下降45.18%,扣非净利润亏损1.89亿元,同比下降110.13%。这里需要指出的是,京东方在前三季度收到的政府补助为14.33亿元,投资收益为8694万元。

京东方逐步加大在柔性AMOLED面板的投入,其为华为Mate X手机供应柔性AMOLED产品。同时,京东方还提到今年上半年该公司已经出货了1000万片柔性OLED面板,市场占有率18%,位列全球第二。

柔性AMOLED

根据IHS Markit预测,2019年OLED面板的销售额预计将达到207亿美元,在智能手机市场的份额有望首次超过TFT-LCD,达到50.7%,2025年市场份额将达到73%。

京东方继成都6代柔性AMOLED线去年投产后,今年7月绵阳6代柔性AMOLED线又投产,重庆6代柔性AMOLED项目也在建设中。

面板行业即使在低谷期,不过京东方依然在做产能扩张,积极投入到可预见增长新领域。随着京东方在OLED领域的持续投入,未来有望在出货量上超越三星成为AMOLED的领头羊。

在同一天10月30日,TCL集团也披露2019年三季度业绩,而我们把面板部分华星光电的数据拿出来,数据显示华星前三季度实现营业收入实现营业收入245.6亿元,同比增长28.4%,实现净利润13.0亿元,同比下降28.7%。

同样在10月30日,深天马发布2019年第三季度报告,其显示公司实现营收为88.26亿元,同比增长13.69%;归属于上市公司股东的净利润为3.9亿元,同比下降10.28%;扣非净利润为2.69亿元,同比增长66.56%。

深天马在前三季度实现营收为234亿元,同比增长7.74%;归属于上市公司股东的净利润为10.34亿元,同比下降15.03%;扣非净利润为5.45亿元,同比增长7.25%。当中深天马在前三季度获得政府补助为5.6亿元。

维信诺在10月28日发布2019年三季报报告,显示前三季实现营收18.84亿元,同比增长102.45%,经营活动产生的现金流量净额为3.13亿元,同比增长251.72%,归属于上市公司股东的扣非净利润亏损5.64亿元,亏损幅度同比进一步收窄。

维信诺在固安、合肥都布局了6代柔性AMOLED项目,今年还在广州建设6代柔性AMOLED的模组项目。值得一提的是,维信诺在三季度期间成为小米MIX Alpha、LG G8s ThinQ等多手机品牌终端的屏幕供应商,随着维信诺AMOLED的产能逐渐释放和稳定,这将会对其业绩带来正向影响。

接下来在10月29日,彩虹股份发布2019年前三季度业绩报告。公告称,公司前三季营业收入为40.86亿元,同比增长404.73%,归属上市公司股东的净利润亏损7亿元,上年同期亏损2.67亿元。扣非后的净利润亏损14.96亿元,上年同期亏损3.77亿元。

对于营收的增长,彩虹股份表示主要是液晶面板一期、二期项目均已转固运营,面板产品收入增加;G8.5玻璃基板后加工生产线转固运营后产品收入增加。虽然营收增长,但是营业成本的增长主要是随产品销量增加、收入增加,相关销售成本、运输费等大幅增加。

陆系面板厂商基本都实现了营收的增长,不过其利润下滑或亏损的主要原因在于对未来业务和扩张领域的投入。当中柔性AMOLED已经成为了未来至少一两年里面的兵家必争之地。

我们可以看到包括京东方、深天马、维信诺、华星光电厂商在进行6代柔性AMOLED产线的扩张,而且速度之快,项目遍布全国,如京东方成都6代柔性AMOLED线、绵阳6代柔性AMOLED线;深天马武汉6代柔性AMOLED线、门6代线项目;维信诺固安和合肥6代柔性AMOLED项目、广州6代柔性AMOLED的模组项目;华星光电武汉6代柔性AMOLED生产线项目等。

当然柔性AMOLED是否能成为市场的香饽饽还为时尚早,不过我们从今年各大终端下游品牌发布了各类的折叠屏、瀑布屏等新品,证明这个市场对于柔性AMOLED是追捧的。可是另一方面来看,可折叠屏的手机依然面临着技术难点和量产等困难,短时间内还看不到大量出货的可能,市场仍然需要培养。

对于陆系厂商来说,虽然现在有相当大的一部分资源投入到小尺寸的面板市场当中,但是对于大尺寸的面板领域,其并没有打算停下脚步。面对大尺寸液晶电视面板的价格持续下跌,陆系厂商的经营压力也在加大。根据京东方表示:“京东方合肥10.5代线已经满产,武汉10.5代也在建设中。”

随着华星光电深圳10.5代线投产,其有望在下半年液晶电视面板行业冲击第二,“大尺寸面板出货量在加速,虽然面板价格下滑导致有相当的经营压力,但是市场不能放弃。”行业人士表示。

由于陆系厂商大尺寸面板的产能不断释出,这对全球面板行业的冲击加大,尤其是一众的台系厂商。不过抛开这类大尺寸的电视面板,第三季包括笔记本电脑、车用、工控、游戏、娱乐等利不同终端类型的产品出货增加,因此面板市场仍然有相当的机会。

此外5G和8K会是行业所期盼的,很多人期待它能为面板行业带来新的市场和营收。此前索尼、三星、夏普等均已经有8K电视,而我们看到近期如TCL、康佳等已经陆续发布其最新的8K产品,当中最大的变化便是8K电视的价格相比一两年前已经有大幅的下降,在逐步落入到消费领域一个比较理性合理的定价,那时候相信会是一个市场爆发期。

不过就目前的市况来看,其仍然与消费者距离比较远,明年东京奥运确实会带动一波风潮,而终端售价现在仍然是迈不过去的坎。现在全球的主流还是在4K,短期内内容并不会爆发增长,面板厂商要完全依靠8K,恐怕还有几年的时间。

按照各面板厂商三季度的财报来看,行业仍然处于低谷期无疑,不过我们欣喜行业已经在开始行动去破局。一方面面板企业开始控制产能,在陆系面板厂商产能开始大幅释出的情况下,韩系和台系逐渐减产,供大于求的情况下有利逐步令市场趋于平衡;另外面板企业在积极扩大新领域的布局,如加大投入柔性AMOLED面板领域,开拓商用显示市场。

按照奥维睿沃预测:“迫于利润压力,面板企业持续控制大尺寸产能,反观中小尺寸产能压力不减,各家企业明年显示器面板出货量规划激进,竞争也必然随之加剧。”随着10.5代液晶面板线和6代柔性AMOLED线的产能陆续投入,全球市场要达到供需平衡需要等待新应用、新品类得出现和爆发,面板行业低谷仍将持续。


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